Bank Daerah Lamongan didirikan pada tanggal 3 Desember 1952 oleh Pemerintah Kabupaten Lamongan. Saat itu, kondisi perekonomian Kabupaten Lamongan masih terasa lamban, dan bank ini didirikan dengan harapan dapat memberikan modal usaha kepada masyarakat serta memberantas praktik lintah darat dengan bunga tinggi yang beredar di masyarakat.

Pada awal pendiriannya, lembaga ini diberi nama Bank Pasar Lamongan dan berhasil diundangkan di papan Gubernur Kepala Daerah Tingkat I Jawa Timur pada tanggal 26 Agustus 1953 dengan modal dasar sebesar Rp 20.000.

Perubahan nama terakhir mengikuti ketentuan Undang-Undang Nomor 4 Tahun 2023 tentang Pengembangan dan Penguatan Sektor Keuangan (UU P2SK) dan POJK Nomor 7 Tahun 2024 yang mengharuskan semua BPR konvensional melakukan perubahan nomenklatur dari "Bank Perkreditan Rakyat" menjadi "Bank Perekonomian Rakyat".